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投資并購創新發展匯專題沙龍活動第五期 |《跨境并購案例分析-艾派克收購LEXMAKR(上)》

投資并購創新發展匯2020-08-24 08:39:33

秉承專業、專注、創新、務實、共進的理念,11月19日投資并購創新發展匯(下稱“并購匯”)在NCafe花園餐廳舉辦了投資并購創新發展匯專題沙龍活動第五期《跨境并購案例分析-艾派克收購LEXMAKR(上)》。本次活動有15名來自上市公司、券商及各大金融機構的朋友參加,共同參與了本次深度討論。



本次有幸邀請到前海和盛資本的投資總監黃雪瑜為與會朋友們分享了艾派克收購美國Lexmark案例分析。黃雪瑜分別介紹了艾派克和Lexmark的基本情況及打印機等業務的行業前景,并就交易方案、估值體系、境內外審批流程以及并購后的協同效應做了具體分析,與會朋友對以上關鍵點以及現在時點下該交易方案的可行性和可借鑒性進行了深入的探討。



黃雪瑜從公司歷史沿革作為切入點,分析了艾派克系列令人眼花繚亂的資本市場整合操作之后,理清楚了公司當前的詳細股權結構。珠海賽納打印科技股份有限公司作為納思達的控股股東,持有68.71%的股權。




此外,黃雪瑜以收購利盟國際為中間點,從該時點前后分段分析了艾派克的產業布局,競爭優勢以及行業地位。站在艾派克芯片業務借殼上市的時點,公司在國內通用耗材芯片市場排名第一,但幵未形成壓倒性優勢,2013年芯片業務整體實現營收4.62億元,國內市場占比37.50%。2015年,艾派克收購了SCC以及香港晟碟半導體有限公司。2017年艾派克收購控股了三家墨盒行業直接競爭對手珠海欣威、珠海拓佳和珠海中潤靖杰。收購后艾派克成為全球通用打印耗材芯片的龍頭企業,和其他競爭對手的差距逐步拉大。



利盟國際(Lexmark)世界領先的打印產品及服務供應商,在超過170個國家銷售產品和提供服務。黃雪瑜帶領與會朋友詳細分析了該收購案中的財務資料,讓大家明白為什么收購之后要出售利盟國際的ES部門,該舉對于上市公司提振凈利帶來什么影響。



最后,黃雪瑜分享了艾派克(納思達)在并購利盟國際之后,開展了戰略層面、渠道層面以及供應鏈方面的整合管理,讓與會朋獲益匪淺。在交流環節上,現場對該案例進行了熱烈的討論,黃雪瑜也非常熱心地解答會員提出的問題。會后大家仍繼續進行行業與業務的交流。


歷次活動下來并購匯看到了很多熟悉的面孔,一期期的活動中我們逐漸收獲了越來越多的鐵桿粉絲,你們的支持是我們持續的動力,歡迎大家推薦更多的投資領域小伙伴加入投資并購創新發展匯。并購匯將定期舉辦更多投資實戰類分享活動,同時也歡迎小伙伴們在并購匯的主題沙龍中就自己擅長的領域和案例進行分享和探討。


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